Международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service сегодня присвоило самостоятельный рейтинг финансовой устойчивости E+ и долгосрочный и краткосрочный рейтинги депозитов в национальной и иностранной валютах по глобальной шкале B2/Not Prime Узбекско- германскому открытому акционерно-коммерческому банку «Савдогар» (далее - "Савдогарбанк"), осуществляющему свою деятельность на территории Республики
Узбекистан. Все рейтинги банка имеют прогноз "стабильный".

Оценка агентства Moody’s базируется, главным образом, на финансовой отчетности "Савдогарбанка" за 2009 и 2010 годы, составленной в соответствии с МСФО и прошедшей аудиторскую проверку.

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГА

По мнению агентства Moody's, рейтинг финансовой устойчивости (РФУБ) "Савдогарбанка" E+ (который соответствует рейтингу B2 по глобальной шкале) и рейтинги депозитов B2 сдерживаются: (1) небольшой рыночной долей банка, (2) его слабыми показателями прибыльности и экономической эффективности, особенно в сравнении с большинством местных банков сопоставимого уровня: так, показатели рентабельности по усредненным активам (ROAA) и рентабельности по усредненному капиталу (ROAE) в 2010 году составляли 0,4% и 4,1, соответственно, и (3) очень высоким уровнем концентрации и краткосрочным характером базы клиентского фондирования банка, 50% которого приходится на долю трех крупнейших вкладчиков, при том что две трети всего клиентского фондирования представлено текущими и расчетными счетами, что потенциально делает банк подверженным риску внезапного оттока средств. К факторам, благоприятно влияющим на рейтинги “Савдогарбанка”, относятся: (1) высокая степень диверсификации кредитного портфеля банка по сравнению с местными банками сопоставимого размера, при этом объем двадцати крупнейших кредитов в совокупности равен менее 80% капитала 1-го уровня банка, (2) отсутствие кредитования связанных сторон, (3) достаточный уровень
капитализации банка, при котором коэффициент капитала 1-го уровня на конец 2010 года составлял 17,9%, и (4) адекватная подушка ликвидности, составляющая четверть общих активов банка, которая частично снижает риски неожиданного изъятия средств крупнейшими вкладчиками.

Агентство Moody's также поясняет, что рейтинги депозитов "Савдогарбанка" в национальной валюте по глобальной шкале B2/Not Prime не включают в себя  фактора системной поддержки, поскольку банк имеет ограниченные рыночные позиции и невысокую значимость для банковской системы Узбекистана в целом. Рейтинги банка также не содержат в себе вероятности поддержки со стороны акционеров в случае возникновения финансовых затруднений.

По мнению агентства Moody's, РФУБ "Савдогарбанка" имеет ограниченный потенциал для его повышения с текущего уровня. Однако в долгосрочной перспективе банк, возможно, смог бы соответствовать более высокому рейтингу по глобальной шкале, чем текущий B2, если ему удастся расширить свои рыночные позиции и диверсифицировать кредитный портфель (в частности, в региональном и отраслевом отношениях), при этом снизив уровни концентрации в базе фондирования и удлинив ее сроки. Для получения более высоких рейтингов "Савдогарбанк" , помимо выполнения всех перечисленных выше условий, должен
демонстрировать стабильно хорошее качество активов, улучшение финансовых показателей и достаточный уровень капитализации.

Негативное давление на рейтинги “Савдогарбанка” может возникнуть: (1) в случае существенного снижения качества его активов, прибыльности и/или уровня капитализации либо в результате недостатков управления, в особенности в том, что касается операций, осуществляемых через разветвленную сеть филиалов банка, либо в ходе общего ухудшения экономических условий деятельности в Узбекистане, а также (2) если банк окажется не в состоянии поддерживать достаточный объем ликвидности из-за оттока средств, размещенных крупнейшими вкладчиками. Значительное увеличение объема операций со связанными сторонами или инвестиций в непрофильные активы (например, долевые ценные бумаги или основные средства) может стать еще одним фактором, способным негативно повлиять на рейтинги "Савдогарбанка".

Источник: Moody's